นักเก็งกำไรในตลาดหุ้น คงมีความคุ้นชินกับการทำกำไรโดยการซื้อมาขายไป โดย ซื้อที่ราคาถูกไปขายในราคาที่สูงกว่าเพื่อที่จะทำให้ได้กำไรส่วนต่าง (Capital Gain) ซึ่งในตลาดหุ้นท่านจะสามารถทำได้แค่ทางเดียวคือ ท่านต้องซื้อหุ้นก่อนและขายออกไปทีหลังหากท่านคาดการณ์ว่าราคาของสินทรัพย์นั้นๆจะเพิ่มขึ้น แต่ในกรณีกลับกันหล่ะ หากท่านคิดว่าราคาของสินทรัพย์นั้นจะลดลง ท่านจะสามารถทำกำไรจากการคาดการณ์นี้ได้หรือไม่ ??  

 

TFEX คือคำตอบในเรื่องนี้

 

       

TFEX คือ Thailand Futures Exchange หรือ ตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

                  การเล่น TFEX ก็เปรียบเสมือนการเล่น Futures หรือ Option ในบทความนี้ขออธิบายสัญญา Futures ก่อนนะครับ Futures นั้นเป็นสินทรัพย์ทางการเงินที่ไม่ได้มีมูลค่าด้วยตัวของมันเองแต่มูลค่าหรือราคามักจะเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกับสินทรัพย์อ้างอิงกับนั้นๆ

โดย Futures แต่ละชนิดจะมีความแตกต่างกันตามสินทรัพย์อ้างอิงต่างๆ เช่น Set 50 Index Futures ก็จะมี SET50 Index เป็นสินทรัพย์อ้างอิง ทำให้ราคาของ Set 50 Index Futures เปลี่ยนแปลงตามการเคลื่อนไหวของ SET50 Gold Futures ก็มักจะเคลื่อนไหวตามราคาทองคำในตลาด LBMA โดยคิดเป็นอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินบาท

 

ประโยชน์ของ TFEX หรือ Futures

เราลองมาดูประโยชน์หลักๆสำคัญๆของการเทรด TFEX หรือ Futures กันครับ

  • ทำกำไรได้ทั้ง 2 ทาง การเทรดในตลาด TFEX นักลงทุนจะสามารถเก็งกำไรการเคลื่อนไหวของราคาได้ทั้ง 2 ทาง ไม่ว่าท่านจะคิดว่าราคาของสินทรัพย์นั้นๆจะขึ้นหรือจะลงก็สามารถทำกำไรได้ไม่ยาก ซึ่งต่างกับตลาดหุ้น
  • ใช้เงินลงทุนต่ำ การลงทุนใน Futures ไม่ต้องวางเงินลงทุนเต็มจำนวน แต่จะวางเพียงแค่เงินหลักประกัน (Margin) โดยเฉลี่ยประมาณ 10% ของมูลค่าสินทรัพย์อ้างอิงเท่านั้น ทำให้การเทรดแต่ละครั้งนักลงทุนสามารถสร้างอัตราผลตอบแทนและความเสี่ยงต่อเงินต้นได้มากกว่าอีกด้วย

สถานะของ Futures

ในตลาด TFEX สถานะของ Futures จะไม่นิยมใช้คำว่า Buy และ Sell แต่จะใช้คำว่า Long และ Short

  • Long Position คือ ฐานะซื้อ หรือสัญญาว่าผู้ที่ถือสัญญาจะซื้อสินทรัพย์อ้างอิงที่ราคาและเวลาที่กำหนด ซึ่งต่างกันการซื้อสินทรัพย์นั้นๆทันที
    ตัวอย่าง  หากนักลงทุนคิดว่าราคาของ SET50Index จะปรับตัวขึ้นใน 1 เดือนข้างหน้า นักลงทุนจะเลือก เปิด Long Position หากราคาปรับตัวขึ้นตามที่นักลงทุนคาดการณ์นักลงทุนก็จะไดรับกำไรจากส่วนต่างราคาที่ตกลงไว้ แต่หากราคาปรับตัวลดลงผิดจากที่คาดการณ์ไว้นักลงทุนก็จะได้รับผลขาดทุนแทน
  • Short Position คือ ฐานะขาย หรือสัญญาว่าผู้ที่ถือสัญญาจะขายสินทรัพย์อ้างอิงที่ราคาและเวลาที่กำหนด ซึ่งต่างกันการขายสินทรัพย์ในทันที
    ตัวอย่าง  หากนักลงทุนคิดว่าราคาของทอคำ จะปรับตัวลดลงใน 1 เดือนข้างหน้า นักลงทุนจะเลือก เปิด Short Position หากราคาปรับตัวลดลงตามคาดการณ์นักลงทุนก็จะไดรับกำไรจากส่วนต่างราคาที่ตกลงไว้ แต่หากราคาปรับตัวเพิ่มขึ้นผิดจากที่คาดการณ์ไว้นักลงทุนก็จะได้รับผลขาดทุน