Posted on Thursday, February 28, 2019
ในบทความนี้เราจะเปรียบเทียบจุดเด่นจุดด้อยของ Set 50 Index ระหว่าง Futures vs Option ให้เห็นกันชัดๆว่ามีความแตกต่างกันอย่างไรบ้างและนักลงทุนหลายๆท่านอาจจะมองข้ามไป
สมมุตินักลงทุนมีเงินทุน 40,000 บาท เข้าซื้อ Set50 Futures ที่ราคา 1000 (1 สัญญา) เทียบกับการเข้าซื้อ Options ที่ Strike price 1000 (1 สัญญา) (สมมติ Premium 20 จุด)
| กำไรเมื่อถูกทาง | ขาดทุนเมื่อผิดทาง | การวาง Margin | Set 50 ขึ้น 100 จุด | Set 50 ลง 100 จุด | |
| Long Set 50 Futures | ได้ไม่จำกัด | เสียไม่จำกัด | ต้องวางเงิน | ได้กำไร 20,000 บาท | ขาดทุน 20,000 บาท |
| Long call Option | ได้ไม่จำกัด | เสียแค่ 4,000 บาท | ไม่ต้องวางเงิน | ได้กำไร 16,000 บาท | ขาดทุน 4,000 บาท |
| Long Put Option | ได้ไม่จำกัด | เสียแค่ 4,000 บาท | ไม่ต้องวางเงิน | ขาดทุน 4,000 บาท | ได้กำไร 16,000 บาท |
| Short call Option | ได้มากสุด 4,000 บาท | เสียไม่จำกัด | ต้องวางเงิน | ขาดทุน 16,000 บาท | ได้กำไร 4,000 บาท |
| Short put Option | Short put Option | เสียไม่จำกัด | ต้องวางเงิน | ได้กำไร 4,000 บาท | ขาดทุน 16,000 บาท |
Long Set 50 Futures ได้กำไรแปรผันตามราคาที่ขึ้นไปจากราคาทุนและขาดทุนตามราคาที่ลดลงจากราคาทุนเรื่อยๆไม่มีจำกัด
ถ้าราคาขึ้น 100 จุดจะได้กำไร 20,000 บาท/1สัญญา แต่ถ้าราคาลง 100 จุด จะขาดทุน 20,000บาท/1สัญญา เช่นเดียวกัน
จะทำกำไรตามราคา Set50 ที่ขึ้นไปจากราคา Strike Price ที่เข้าซื้อแต่เวลาขาดทุนเมื่อผิดทางจะขาดทุนสูงสุดแค่ค่า Premium ที่จ่ายไป เช่นเข้า Long call (Strike Price 1000 ) มีค่า Premium 20 จุด
ถ้าราคา Set50 ขึ้น 100 จุดเมื่อตอนหมดอายุสัญญา(Set50 : 1100) จะได้กำไร 16,000บาท แต่ถ้าราคา Set50 ลดลง 100 จุด จะขาดทุน 4,000 บาท
ได้กำไรตามราคาที่ลดลงไปจากราคาทุนและขาดทุนตามราคาที่เพิ่มขึ้นจากราคาทุนเรื่อยๆไม่มีจำกัด
ถ้าราคาขึ้น 100 จุดจะขาดทุน 20,000บาท/1สัญญา แต่ถ้าราคาลง 100 จุด จะได้กำไร 20,000บาท/1สัญญา เช่นเดียวกัน
จะทำกำไรตามราคา Set50 ที่ลดลงไปจากราคา Strike price ที่เข้าซื้อแต่เวลาขาดทุนเมื่อผิดทางจะขาดทุนสูงสุดแค่ค่า Premium ที่จ่ายไป เช่นเข้า Long Put (Strike Price 1000 ) มีค่า Premium 20 จุด
ถ้าราคา Set50 ลดลง 100 จุด(Set50 : 900) เมื่อตอนหมดอายุสัญญา จะได้กำไร 16,000 บาท แต่ถ้าราคา set50เพิ่มขึ้น 100 จุด จะขาดทุน 4,000 บาท
จะทำกำไรเท่ากับค่า Premium เมื่อราคา Set50 ขึ้นไม่เกินกว่าราคา Strike Price ที่เข้าซื้อแต่เวลาขาดทุนเมื่อผิดทางจะขาดทุนตามราคา Set50 ที่เพิ่มขึ้น เช่นเข้า Short Call (Strike Price 1000 ) มีค่า Premium 20 จุด
ถ้าราคา Set50 ลดลง 100 จุด(Set50 : 900) เมื่อตอนหมดอายุสัญญา จะได้กำไร 4,000 บาท แต่ถ้าราคา Set50 เพิ่มขึ้น 100 จุด ก็จะขาดทุน 16,000 บาท
จะทำกำไรเท่ากับค่า Premium เมื่อราคา set50 ลงไม่เกินกว่าราคา Strike Price ที่เข้าซื้อแต่เวลาขาดทุนเมื่อผิดทางจะขาดทุนตามราคา Set50 ที่ลดลง เช่นเข้า Short Put (Strike Price 1000 ) มีค่า Premium 20 จุด
ถ้าราคา Set50 เพิ่มขึ้น 100 จุด(Set50 : 900) เมื่อตอนหมดอายุสัญญา จะได้กำไร 4,000 บาท แต่ถ้าราคา Set50 ลดลง 100 จุด ก็จะขาดทุน 16,000 บาท
จะเห็นได้ว่า Set50 Index Option มีผลกำไรกับขาดทุนน้อยกว่า Set 50 Futures หรือจะพูดได้อีกอย่างว่ามีความเสี่ยงน้อยกว่าในระดับราคาเดียวกัน และ Set 50 index Option ยังมี Strike Price หลายระดับราคาให้นักลงทุนเลือกใช้เพื่อสร้างกลยุทธต่างๆได้มากกว่า Set 50 Futures อีกด้วย
Array
(
[Secure-PHPSESSID] => cncu2m5b60pcelssso37a686n1
[cooCAFXXSUAV] => cooCAFXXSUAV
)
Array
(
[sesCAFXXSLAT] => 1732486897
[CAFXSI18NX] => en
[_csrf] => d5fe088dab138dd13fda768bad5f09e0
[CAFXSFEREF] => https://www.caf.co.th/switcher.html?action=language&language=en&origin=https%3A%2F%2Fwww.caf.co.th%2Farticle%2Ffutures-vs-options.html
)
Array
(
[content] => futures-vs-options
)
Array ( )