SIRI ลงทุนใน XPG เป็นโอกาสหรือความเสี่ยง ราคาหุ้นน่า Long หรือ Short?

Posted on Thursday, May 20, 2021

ถือเป็น Talk of the Town ประจำสัปดาห์นี้เลยก็ได้ สำหรับข่าวของ บมจ.แสนสิริ หรือ SIRI ที่ประกาศแผนลงทุนในธุรกิจการเงินและหลักทรัพย์ ผ่านการเข้าถือหุ้นใน บมจ.เอ็กซ์สปริง แคปปิตอล หรือ XPG ทำให้ SIRI ซึ่งมีความเชี่ยวชาญด้านการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์อยู่แล้ว มีโอกาสสร้างความแข็งแกร่งในระยะยาว ผ่านการลงทุนในธุรกิจหลักทรัพย์

โดย SIRI จะนำเงินลงทุนจำนวน 2,000 ล้านบาท เข้าซื้อหุ้นในสัดส่วน 15% จากหุ้นทั้งหมดของ XPG ภายใต้การนำทีมบริหารของคุณระเฑียร ศรีมงคล อดีตประธานบอร์ดของ บมจ.บัตรกรุงไทย หรือ KTC ผู้ที่ทำให้ KTC กลายเป็นบริษัทที่มีผลการดำเนินงานโดดเด่นต่อเนื่องในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ทั้งนี้ XPG เป็นหนึ่งในบริษัทที่สามารถดำเนินธุรกิจ Digital Finance Service หรือบริการทางการเงินรูปแบบโทเคนดิจิตอล โดยมีบริษัท SE Digital เป็นพาร์ทเนอร์ด้าน ICO Portal และสามารถเสนอขายโทเคนดิจิตอลให้กับนักลงทุนได้

หากวิเคราะห์ภาพรวมของ Digital Assets และ Cryptocurrency จะเห็นว่ามีการเติบโตเป็นวัฏจักรตลอด 10 ปีมานี้ โดยมีจุดสังเกต คือ วัฏจักรการเป็นขาขึ้น-ขาลงของ Bitcoin ซึ่งจะเกิดขึ้นทุก 4 ปี ตามปรากฏการณ์ Bitcoin Halving แน่นอนว่าในช่วงที่ Bitcoin เป็นขาลง ความสนใจในตลาด Cryptocurrency ก็มีแนวโน้มลดลง ถือเป็นความเสี่ยงอย่างนึง แต่ในขณะที่ช่วงขาขึ้น ผู้คนก็จะให้ความสนใจ Cryptocurrency มากขึ้น ก็จะกลายเป็นโอกาสสำหรับธุรกิจที่เกี่ยวข้อง

แต่ไม่ได้หมายความว่า Digital Assets จะโดดเด่นแค่ในช่วงขาขึ้นของ Bitcoin เท่านั้น เพราะในโลกของ Digital Assets และ Cryptocurrency ยังมีประโยชน์ และความน่าสนใจอีกมากมาย ยกตัวอย่างเช่น การออกเหรียญโทเคน เพื่อระดมทุนแทนการจดทะเบียน IPO หรือการให้กู้ยืมเงินด้วย Digital Assets ที่เรียกว่า DeFi หรือ Decentralized Finance ซึ่งกำลังเป็นที่นิยมอย่างมากในตอนนี้ และคาดว่าจะมีการเติบโตที่ดีในระยะยาวอย่างแน่นอน

การที่ SIRI เข้าไปลงทุนใน XPG เพื่อต่อยอดธุรกิจจากเดิมที่ดำเนินงานด้านการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ สู่ธุรกิจการเงินและหลักทรัพย์ หาก XPG มีการเติบโตที่ดี จะส่งผลให้ SIRI ได้รับประโยชน์ในแง่ของกำไรจากการลงทุนในบริษัทอื่น ซึ่งในจุดนี้ ก็ต้องติดตามผลการดำเนินงานของ XPG ว่าเป็นอย่างไร

กลับมาที่ผลการดำเนินงานของ SIRI ใน Q1/64 มีรายได้จากการขายอสังหาริมทรัพย์จำนวน 6,044 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก Q1/63 ที่มีรายได้จากการขายอสังหาริมทรัพย์ 5,383 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น 12.27% YoY เป็นผลมาจากการเพิ่มขึ้นของยอดขายบ้านเดี่ยว และโครงการมิกซ์ โปรดัคส์

ด้านกำไรสุทธิ SIRI ทำผลงานใน Q1/64 ไว้ที่ 384 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก Q1/63 ที่มีกำไรสุทธิ 61 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 520% YoY จากยอดขายอสังหาริมทรัพย์ที่เพิ่มขึ้นอย่างโดดเด่น ทำให้ราคาหุ้น SIRI ปรับตัวเพิ่มขึ้นตอนเปิดตลาด พ่วงด้วยปัจจัยบวกจากการประกาศเข้าซื้อหุ้น XPG ในสัดส่วน 15% เพื่อเข้าสู่ธุรกิจการเงินและหลักทรัพย์ เป็นปัจจัยผลักดันให้ราคาปิดที่ Ceiling ในวันจันทร์ที่ 17 พ.ค. 64 ที่ผ่านมา

สรุป เราคาดว่า SIRI มองเห็นโอกาสในธุรกิจการเงินและหลักทรัพย์ โดยเฉพาะ Digital Assets และ Cryptocurrency ซึ่งในระยะยาวมีโอกาสเติบโตได้อีกมาก ทั้งนี้ ก็ต้องขึ้นอยู่กับทัศนคติและความเข้าใจต่อ Digital Assets ของคนส่วนใหญ่ ซึ่งเป็นอีกหนึ่งปัจจัยที่ทำให้ราคาของ Cryptocurrency ปรับตัวขึ้นมาได้ไกลขนาดนี้ บวกกับธุรกิจอสังหาริมทรัพย์มีผลการดำเนินงานที่ดี มีการจ่ายปันผลให้กับนักลงทุนในอัตราที่สูง จึงแนะนำ “ซื้อ” หุ้น SIRI สำหรับผู้ลงทุนระยะยาว

มาที่ภาพรวมระยะสั้นกันบ้าง แนวโน้มการเคลื่อนไหวของราคาหุ้น SIRI มีกรอบกว้างๆที่ 1.10 – 1.55 บาท ซึ่งเป็นแนวรับ-แนวต้านของราคาหุ้น การปรับตัวขึ้นมาแตะระดับ Ceiling และทะยานทำ High ใหม่บริเวณ 1.48 บาท ทำให้พื้นที่ในการทำกำไรฝั่ง Long ในกรอบดังกล่าวมีไม่มาก

เราจึงแนะนำให้ Wait & See บริเวณแนวรับย่อย 1.25 บาท หากมีการหลุดต่ำกว่า 1.25 บาท เราไม่แนะนำให้เปิดสถานะใดๆ แต่หากยืนบริเวณ 1.25 บาท เราแนะนำเปิดสถานะ Long เก็งกำไร โดยมีแนวต้านที่ 1.55 บาทเป็นจุดแรกของการทำกำไร และ Stop Loss หากหลุดต่ำกว่า 1.20 บาท