แนะนำกลยุทธ Long Spread Options แบบเข้าใจง่าย

Posted on Thursday, February 28, 2019

ปกตินักลงทุนหน้าใหม่เข้ามาศึกษาหรือเทรด Options มักจะได้รับการแนะนำให้เทรด Long Options โดยจะมีสโลแกนสวยหรูว่ากำไรไม่จำกัดแต่ขาดทุนจำกัด แต่จะไม่ค่อยได้รับรู้ถึงข้อเสียของมันเท่าไหร่ในตอนแรกและนักลงทุนจะไปรับรู้ข้อเสียเมื่อได้ลองเข้าเทรดแล้ว ข้อเสียของด้าน Long Options คือ ความผันผวนของราคากับระยะเวลาในการถือ ถ้าความผันผวนของราคาต่ำค่า Premium ของ Options ก็ไม่ค่อยวิ่งซ้ำร้ายอาจจะลดลงตามระยะเวลาถือ Position ยิ่งถือนานค่า Time Value ของ Options ก็ยิ่งลดลง

วันนี้เลยจะมาแนะนำกลยุทธการเทรดที่ช่วยบรรเทาข้อเสียของการเทรด Long Options อย่างเดียวบ้าง ด้วยกลยุทธ Long Spread Options มี 2 แบบ

1. Long call spread จะเป็นกลยุทธที่มองทิศทางราคาของสินค้าอ้างอิงว่าจะขึ้น ประกอบไปด้วย

Long call (strike price A)
Short call (strike price B)
Strike price A < strike price B

ถ้ามุมมองของเราคิดว่าราคา Set50 จะขึ้นแล้วใช้กลยุทธนี้ ถ้าขึ้นจริงเราจะได้กำไรมาส่วนนึง แต่ถ้ามันไม่ขึ้นตามที่เราคิดหรือราคาลดลง เราจะจำกัดความเสี่ยงหรือการขาดทุนที่น้อยกว่าเราเทรด Long call อย่างเดียว

2. Long put spread จะเป็นกลยุทธที่มองทิศทางราคาของสินค้าอ้างอิงว่าจะลง

Long put (strike price A)
Short put (strike price B)
Strike price A > strike price B

ถ้ามุมมองของเราคิดว่าราคา Set50 จะลงแล้วใช้กลยุทธนี้ ถ้าลงจริงเราจะได้กำไรมาส่วนนึง แต่ถ้ามันไม่ลงตามที่เราคิดหรือราคากลับเพิ่มขึ้น เราจะจำกัดความเสี่ยงหรือการขาดทุนที่น้อยกว่าเราเทรด Long Put อย่างเดียว

ข้อดีของกลยุทธ Long spread คือ ขาดทุนจำกัดเหมือนเดิมแต่ลดผลขาดทุนจากการที่ราคาสินค้าอ้างอิงมีความผันผวนต่ำหรือผิดทางได้ และยังมีผลกำไรเมื่อราคาสินค้าอ้างอิงวิ่งถูกทางตามที่นักลงทุนคาดหวัง แต่ก็แลกมาด้วยการจำกัดผลกำไรให้เหลือส่วนนึง