Posted on Friday, January 10, 2020
ปัญหาภัยแล้ง...อีกหนึ่งประเด็นสำคัญที่เข้ามามีบทบาทสำหรับการลงทุนปี 2563 เพราะเวลาเกิดภัยแล้ง มักเกิดผลกระทบทางเศรษฐกิจตามมาตั้งแต่ระดับผู้ประกอบการจนถึงผู้บริโภค และที่สำคัญ ไทยเป็นประเทศที่มีแรงงานภาคการเกษตรประมาณ 30% และพื้นที่ทำการเกษตรมากกว่า 40% ของพื้นที่ทั้งประเทศ แน่นอนว่าหากเกิดภัยแล้งขึ้น กลุ่มแรกที่จะได้รับผลกระทบก็คือกลุ่มเกษตรกรเหล่านี้นั่นเอง
ไทยเคยเกิดภัยแล้งรุนแรงล่าสุดเมื่อปี 2558/2559 จากปรากฏการณ์เอลนีโญ่ ทำให้มีปริมาณฝนตกน้อยกว่าปกติ ปริมาณน้ำในเขื่อนจึงมีน้อยและไม่เพียงพอสำหรับภาคการเกษตร ในครั้งนั้น แม้ว่าหลายหน่วยงานจะขอความร่วมมือให้ประชาชนใช้น้ำอย่างประหยัด เกษตรกรงดทำนาปรัง แต่ภัยแล้งรุนแรงเกินกว่าที่คาด ถึงขั้นประกาศให้ 29 จังหวัดเป็นเขตภัยพิบัติฉุกเฉิน
ในปี 2562 ด้วยสภาพภูมิอากาศที่เปลี่ยนแปลงไป ทำให้เกิดเหตุการณ์ 2 อย่างขึ้น คือ 1) ปริมาณฝนน้อย เนื่องจากฝนทิ้งช่วง ส่งผลให้ระดับน้ำในเขื่อนหลายพื้นที่อยู่ในระดับต่ำ มี 3 จังหวัดถูกประกาศให้เป็นเขตภัยพิบัติฉุกเฉิน ได้แก่ เพชรบูรณ์ สุพรรณบุรี และชัยภูมิ , 2) เกิดน้ำท่วมใหญ่ในภาคอีสานตอนล่าง โดยเฉพาะในอุบลราชธานี แม้ประเด็นเรื่องน้ำท่วมได้คลี่คลายลงไปแล้ว แต่ประเด็นภัยแล้งยังเป็นปัญหาที่ลากยาวมาจนถึงวันนี้
หากท่านดูข่าวตามสื่อต่างๆ จะพบว่าปัญหาภัยแล้งเริ่มมีผลกระทบกับหลายจังหวัดแล้ว เขื่อนหลายแห่งมีปริมาณน้ำไม่ถึง 30% ของปริมาณความจุ หรือเข้าสู่ช่วงน้ำน้อยวิกฤต อาจทำให้ไม่พอใช้ในอนาคต...ประเด็นคือ เรายังไม่ผ่านหน้าร้อน ในเดือน มี.ค.-พ.ค. ด้วยซ้ำ หมายความว่า ภัยแล้ง ซึ่งหลายหน่วยงานคาดว่าปี 2563 จะเกิดภัยแล้งรุนแรงที่สุดในรอบ 40 ปีนับตั้งแต่ปี 2522
คำถามคือ ภัยแล้งกระทบกับหมวดธุรกิจใดบ้าง? และเรามีคำแนะนำในการลงทุนสำหรับ Theme ภัยแล้งอย่างไร? วันนี้ CAF จะมาเล่าสู่กันฟัง
ภัยแล้งส่งผลกระทบอย่างไรกับ Single Stock Futures
เราคาดว่าภัยแล้งจะส่งผลกระทบต่อผลประกอบการของบริษัทในหลายหมวดธุรกิจ ซึ่งจะสะท้อนไปยังราคาหุ้นของบริษัทต่างๆ เรามีมุมมองผลกระทบจากภัยแล้งต่อราคา Single Stock Futures ดังนี้
1. ธุรกิจการเกษตร
กลุ่มผู้ผลิต-จำหน่ายอาหาร และกลุ่มที่มีการทำปศุสัตว์ มีโอกาสได้รับผลกระทบจากต้นทุนอาหารสัตว์ที่แพงขึ้น เนื่องจาก เกษตรกรปลูกพืชที่ใช้ในการผลิตอาหารสัตว์ได้น้อยลง แต่ความต้องการซื้ออยู่ในระดับคงที่ เป็นเหตุให้ราคาอาหารสัตว์ปรับตัวสูงขึ้น
หากราคาอาหารสัตว์ที่เป็นต้นทุนเพิ่มขึ้น อาจส่งผลให้ราคาขายในตลาดเพิ่มขึ้น ซึ่งทำให้ความต้องการซื้อของผู้บริโภคมีแนวโน้มชะลอลง
Single Stock Futures ที่คาดว่าได้รับผลกระทบ CPF, GFPT, TU
2. พลังงานและสาธารณูปโภค
บริษัทผู้ทำธุรกิจโรงไฟฟ้าพลังงานน้ำน่าจะเป็นผู้ได้รับผลกระทบมากที่สุด เนื่องจากการที่ปริมาณน้ำไหลผ่านน้อย โรงไฟฟ้าจะผลิตไฟฟ้าได้น้อยลง ส่งผลกระทบต่อรายได้จากการขายไฟฟ้าลดลง เช่น โรงไฟฟ้าไซยะบุรี ตั้งอยู่บริเวณแม่น้ำโขงตอนล่าง ซึ่งมี CKP (ถือหุ้น 37.5%) GPSC (ถือหุ้น 25%) สำหรับท่านที่สนใจฝั่ง Long อาจต้องดูสถานการณ์ก่อน ส่วนฝั่ง Short ต้องจับตาหาจังหวะเข้าเก็งกำไรช่วงก่อนประกาศผลประกอบการ ที่คาดว่าจะมีแนวโน้มของกำไรลดลง
Single Stock Futures ที่คาดว่าได้รับผลกระทบ CKP GPSC
3. เงินทุนและหลักทรัพย์
กลุ่มลูกค้าลีสซิ่งส่วนใหญ่เป็นเกษตรกร การเกิดภัยแล้งอาจทำให้ความต้องการขอสินเชื่อลดลง เนื่องจากความไม่คุ้มทุนจากการทำเกษตรเมื่อเทียบกับภาระหรือต้นทุนของสินเชื่อ
Single Stock Futures ที่คาดว่าได้รับผลกระทบ MTC SAWAD
4. พาณิชย์
กลุ่มพาณิชย์ที่เป็นค้าปลีกมีโอกาสได้รับผลกระทบทางอ้อมจากประเด็นภัยแล้ง หากเกษตรกรมีรายได้น้อยลง จะทำให้ความต้องการซื้อสินค้าลดลง เมื่อการซื้อสินค้าลดลง รายได้จากการขายสินค้ากลุ่มค้าปลีกจะมีแนวโน้มลดลง มีโอกาสสะท้อนไปยังราคาหุ้นกลุ่มค้าปลีกปรับตัวลง
Single Stock Futures ที่คาดว่าได้รับผลกระทบ CPALL BJC ROBINS
สรุป Single Stock Futures ที่ได้รับผลกระทบ
1. การเกษตร: CPF GFPT TU
2. พลังงานและสาธารณูปโภค: CKP GPSC
3. เงินทุนและหลักทรัพย์: MTC SAWAD
4. พาณิชย์: CPALL BJC ROBINS
ข้อมูลอ้างอิง
รายงานสถานภาพน้ำในเขื่อนต่างๆ > http://bit.ly/35GzQZ5
ภัยแล้ง โดยกรมอุตุนิยมวิทยา > http://bit.ly/2QFNUhe
บันทึกเหตุการณ์ภัยแล้งปี 2558/2559 > http://bit.ly/2sVBhWi
Array
(
[Secure-PHPSESSID] => nsg8bef0qios13f0qao0tglq7c
[cooCAFXXSUAV] => cooCAFXXSUAV
)
Array
(
[sesCAFXXSLAT] => 1732310054
[CAFXSI18NX] => en
[_csrf] => 15dd0598394161747fb7cfe52f3eb183
[CAFXSFEREF] => https://www.caf.co.th/switcher.html?action=language&language=en&origin=https%3A%2F%2Fwww.caf.co.th%2Farticle%2FHowtoTradeSingleStockFuturesinDroughtThemes.html
)
Array
(
[content] => HowtoTradeSingleStockFuturesinDroughtThemes
)
Array ( )