Gold Futures สามารถช่วยผู้ค้าทองรูปพรรณได้อย่างไร?

 

Gold Futures ถือเป็นสินค้าทางการเงินที่มีความนิยมมากเป็นอันดับ 3 ในตลาด TFEX นับจากปริมาณการซื้อขาย (Volume) และ Gold Futures มีประโยชน์มากมายซึ่งหนึ่งในนั้นสามารถเข้ามาช่วยผู้ค้าทองรูปพรรณในสถานะสินค้าทางการเงินที่ช่วยป้องกันความเสี่ยง มาถึงตอนนี้นักลงทุนหลายคนคงแปลกใจว่า Gold Futures จะเข้ามาช่วยได้อย่างไรแต่บางคนอาจจะรู้แล้วว่า

สมมติ

1.ผู้ค้าทองรูปพรรณถือทองคำถือที่ราคา 20,000 บาท จำนวน 100 บาททองคำ เท่ากับว่าผู้ค้าทองรูปพรรณมีการถือทองต้นทุนที่มูลค่า 2,000,000 บาท

2.ต่อไปราคาทองคำปรับลง 19,000 บาท และถ้าวันกล่าวประชาชนทั่วไปมองว่าราคาทองในตอนนี้อยู่ที่จุดต่ำสุด จึงเข้ามาซื้อทองรูปพรรณกับผู้ค้าทองดังกล่าวจนหมด 100 บาททองคำ ซึ่งจะทำให้ผู้ค้าทองขาดทุนทันที 1,000 บาท/ต่อหนึ่งบาททองคำ นับเป็นมูลค่าการขาดทุนรวม 100,000 บาท

จากการสมมติดังกล่าว จะเห็นได้ว่าการถือทองคำไว้มากๆ มีโอกาสสูงที่จะสร้างการขาดทุนจากเหตุการณ์ดังกล่าว ซึ่งผู้ค้าทองรูปพรรณก็เกิดคำถามว่า หากซื้อทองคำเก็บไว้น้อย ก็จะขายให้ลูกค้าไม่พอและอาจเกิดผลกระทบอย่างเสียความเชื่อใจของลูกค้าอีก แล้วมีวิธีใดที่สามารถแก้ปัญหาเหล่านี้ได้

การแก้ปัญหาของข้อนี้ง่ายนิดเดียว เพียงใช้คุณเปิดสถานะขาย Gold Futures หลังคาดว่าราคาทองคำจะปรับลง ซึ่งจะทำให้ไม่กังวลว่าจะขาดทุนมากกว่าที่เคยเป็นอย่างเดิม เพราะหากราคาทองคำลง คุณจะได้กำไรจะ Gold Futures ที่เปิดสถานะขายไว้ จากกำไรที่ได้มาโอกาสแน่ๆ คือจะลดการขาดทุนอย่างแน่นอน แต่หากปรากฏการถือสถานะขาย Gold Futures ทำให้ได้กำไรมากกว่าที่ขาดทุนนั้นถือเป็นสิ่งที่ดีเหมือนกับการถูกลอตเตอรี่ โดยการทำแบบนี้จะไม่ดีกว่าหรอกที่จะรอสะสมการขาดทุนไปเรื่อยๆ โดยที่ไม่ทำอะไรเลย

 

สมมติหากนำ Gold Futures เข้ามาช่วยลดความเสี่ยง

1.ผู้ค้าทองรูปพรรณถือทองคำถือที่ราคา 20,000 บาท จำนวน 100 บาททองคำ เท่ากับว่าผู้ค้าทองรูปพรรณมีการถือทองต้นทุนที่มูลค่า 2,000,000 บาท

2.ผู้ค้าทองรูปพรรณมองว่าราคาทองคำมีโอกาสที่จะปรับลงสูง จึงได้เปิดสถานะ Gold Futures 50 บาท 2 สัญญา ที่ราคา 20,000 บาท ซึ่งต้นทุนการเข้าสถานะต่ำถึง 10-20% ของราคา Gold Futuresที่ซื้อขาย และราคาทองคำได้ปรับลดลงมาอยู่ที่ 19,000 บาท รับรู้ขาดทุนจริง 100,000 บาท แต่จะได้กำไรราว 98,000 บาท เหตุที่ไม่ได้ 100,000 บาท เพราะต้องเสียค่าคอมมิชชั่น(commission) สัญญาไปกลับราว 1,000 บาท