ตีแผ่เปรียบเทียบจุดเด่นจุดด้อยของ Options vs Futures ให้เห็นกันชัดๆ

---

เผยแพร่เมื่อ วันพฤหัสบดีที่ 28 กุมภาพันธ์ พ.ศ. 2562

---

ในบทความนี้เราจะเปรียบเทียบจุดเด่นจุดด้อยของ Set 50 Index ระหว่าง Futures vs Option ให้เห็นกันชัดๆว่ามีความแตกต่างกันอย่างไรบ้างและนักลงทุนหลายๆท่านอาจจะมองข้ามไป

สมมุตินักลงทุนมีเงินทุน 40,000 บาท เข้าซื้อ Set50 Futures ที่ราคา 1000 (1 สัญญา) เทียบกับการเข้าซื้อ Options ที่ Strike price 1000 (1 สัญญา) (สมมติ Premium 20 จุด)

	กำไรเมื่อถูกทาง	ขาดทุนเมื่อผิดทาง	การวาง Margin	Set 50 ขึ้น 100 จุด	Set 50 ลง 100 จุด
Long Set 50 Futures	ได้ไม่จำกัด	เสียไม่จำกัด	ต้องวางเงิน	ได้กำไร 20,000 บาท	ขาดทุน 20,000 บาท
Long call Option	ได้ไม่จำกัด	เสียแค่ 4,000 บาท	ไม่ต้องวางเงิน	ได้กำไร 16,000 บาท	ขาดทุน 4,000 บาท
Long Put Option	ได้ไม่จำกัด	เสียแค่ 4,000 บาท	ไม่ต้องวางเงิน	ขาดทุน 4,000 บาท	ได้กำไร 16,000 บาท
Short call Option	ได้มากสุด 4,000 บาท	เสียไม่จำกัด	ต้องวางเงิน	ขาดทุน 16,000 บาท	ได้กำไร 4,000 บาท
Short put Option	Short put Option	เสียไม่จำกัด	ต้องวางเงิน	ได้กำไร 4,000 บาท	ขาดทุน 16,000 บาท

รูป 1 : Long Set 50 Future

Long Set 50 Futures ได้กำไรแปรผันตามราคาที่ขึ้นไปจากราคาทุนและขาดทุนตามราคาที่ลดลงจากราคาทุนเรื่อยๆไม่มีจำกัด

ถ้าราคาขึ้น 100 จุดจะได้กำไร 20,000 บาท/1สัญญา  แต่ถ้าราคาลง 100 จุด จะขาดทุน 20,000บาท/1สัญญา เช่นเดียวกัน

รูปที่ 2 : Long Call Set50 Index Option

จะทำกำไรตามราคา Set50 ที่ขึ้นไปจากราคา Strike Price ที่เข้าซื้อแต่เวลาขาดทุนเมื่อผิดทางจะขาดทุนสูงสุดแค่ค่า Premium ที่จ่ายไป เช่นเข้า Long call (Strike Price 1000 ) มีค่า Premium 20 จุด

ถ้าราคา Set50 ขึ้น 100 จุดเมื่อตอนหมดอายุสัญญา(Set50 : 1100)  จะได้กำไร 16,000บาท แต่ถ้าราคา Set50 ลดลง 100 จุด จะขาดทุน 4,000 บาท

รูปที่ 3 : Short Set50 Futures 

ได้กำไรตามราคาที่ลดลงไปจากราคาทุนและขาดทุนตามราคาที่เพิ่มขึ้นจากราคาทุนเรื่อยๆไม่มีจำกัด

ถ้าราคาขึ้น 100 จุดจะขาดทุน 20,000บาท/1สัญญา แต่ถ้าราคาลง 100 จุด จะได้กำไร 20,000บาท/1สัญญา เช่นเดียวกัน

รูปที่ 4 : Long Put Set50 Index Option

จะทำกำไรตามราคา Set50 ที่ลดลงไปจากราคา Strike price ที่เข้าซื้อแต่เวลาขาดทุนเมื่อผิดทางจะขาดทุนสูงสุดแค่ค่า Premium ที่จ่ายไป เช่นเข้า Long Put (Strike Price 1000 ) มีค่า Premium 20 จุด

ถ้าราคา Set50 ลดลง 100 จุด(Set50 : 900) เมื่อตอนหมดอายุสัญญา จะได้กำไร 16,000 บาท แต่ถ้าราคา set50เพิ่มขึ้น 100 จุด จะขาดทุน 4,000 บาท

รูปที่ 5 : Short Call Set50 Index Option

จะทำกำไรเท่ากับค่า Premium เมื่อราคา Set50 ขึ้นไม่เกินกว่าราคา Strike Price ที่เข้าซื้อแต่เวลาขาดทุนเมื่อผิดทางจะขาดทุนตามราคา Set50 ที่เพิ่มขึ้น เช่นเข้า Short Call (Strike Price 1000 ) มีค่า Premium 20 จุด

ถ้าราคา Set50 ลดลง 100 จุด(Set50 : 900) เมื่อตอนหมดอายุสัญญา จะได้กำไร 4,000 บาท แต่ถ้าราคา Set50 เพิ่มขึ้น 100 จุด ก็จะขาดทุน 16,000 บาท

รูปที่ 6 : Short Put Set50 Index Option

จะทำกำไรเท่ากับค่า Premium เมื่อราคา set50 ลงไม่เกินกว่าราคา Strike Price ที่เข้าซื้อแต่เวลาขาดทุนเมื่อผิดทางจะขาดทุนตามราคา Set50 ที่ลดลง เช่นเข้า Short Put (Strike Price 1000 ) มีค่า Premium 20 จุด

ถ้าราคา Set50 เพิ่มขึ้น 100 จุด(Set50 : 900) เมื่อตอนหมดอายุสัญญา จะได้กำไร 4,000 บาท แต่ถ้าราคา Set50 ลดลง 100 จุด ก็จะขาดทุน 16,000 บาท

จะเห็นได้ว่า Set50 Index Option มีผลกำไรกับขาดทุนน้อยกว่า Set 50 Futures หรือจะพูดได้อีกอย่างว่ามีความเสี่ยงน้อยกว่าในระดับราคาเดียวกัน และ Set 50 index Option ยังมี Strike Price หลายระดับราคาให้นักลงทุนเลือกใช้เพื่อสร้างกลยุทธต่างๆได้มากกว่า Set 50 Futures  อีกด้วย